İçerik

• adımlar
• Bölüm 1/4: Toprağı hazırlayın
• Bölüm 2/4: Farklı Seçenekleri Düşünün
• Bölüm 3/4: Açığa Çıkma ve Açığa Satış Pozisyonları Kapatma
• Bölüm 4/4: Açığa Satış Risklerini Anlayın
• İpuçları
• Uyarılar

Hisse senedi almak gibi yatırımlar yaparken insanlar hisse senedi fiyatlarının yükseleceğini umarlar. Hisseleri düşük fiyattan alıp daha yüksek fiyattan satarlarsa kar ederler. Bu işleme "uzun" denir. Kısa satmak veya dedikleri gibi, "kısa", tam tersi bir anlama sahiptir. Gelecekteki yatırımların değerini artırmaya oynamak yerine, kısa vadeli işlem yapan insanlar, yatırımın fiyatının düşük olduğuna bahse giriyorlar. düşecek gelecekte. Kısa Satış Nasıl Yapılır? Bu konuda nasıl para kazanılır? Nasıl açığa satış yapacağınızı öğrenmek için bu kılavuzu okuyun.

adımlar

Bölüm 1/4: Toprağı hazırlayın

1. 1 Temel kavramlara aşina olun. Açığa satış için bilmeniz gereken temel kavramlar açığa satış, açığa satış ve marjdır.
   • Gizli satış Hisselerin acil satış işlemidir. NS acil satış Hisse senetleri, bir komisyoncudan ödünç alınan hisseleri belirli bir fiyattan satarsınız. Aynı hisseleri daha sonra indirimli fiyattan tekrar satın alabilmeyi ve böylece kar elde etmeyi umuyorsunuz.
   • Kaplamalı satış açığa satış ticaretini kapattığınızda oluşur. Brokeriniz size kısa bir süreliğine hisse senedi ödünç verdiğinden, nihayetinde ödünç aldığınız hisse senedinin değerini karşılayacak kadar hisse senedi satın almanız gerekecektir.
   • marj Kısa oynamak için hisse satın almanın bir yoludur. Marjla satın alırken, aracı kurumunuzdan borç alırsınız ve kısa sürede alınan veya satılan hisse senetlerini kredi için teminat olarak kullanırsınız.
2. 2 Mali danışmanınızla konuşun. Halihazırda bir finansal danışmanınız varsa, hangi yatırım seçeneklerinin size uygun olduğunu öğrenmek için onunla konuşun. Açığa satış, agresif ve riskli bir yatırım stratejisidir. Kişisel koşullarınıza ve yatırım hedeflerinize bağlı olarak açığa satış stratejisi sizin için çalışmayabilir.
   • Finansal danışmanınız, açığa satışın iyi bir strateji olup olmadığını size söyleyecektir. Ayrıca, riskinizi azaltmak için açığa satışı diğer stratejilerle nasıl birleştireceğiniz konusunda size tavsiyelerde bulunabilir.
3. 3 Faydalarını düşünün. Doğru hesaplandığında açığa satış yapmak çok karlı olabilir. Aşağıdaki örneği ele alalım: Diyelim ki siz yatırımcı, XYZ şirketinin 100 hissesini “açığa satıyorsunuz”. Bu hisseler şu anda 20 dolar değerinde. Bir komisyoncu ile görüşür, minimum 2.000 $ nakit depozito ile bir teminat hesabı açar ve o komisyoncudan 100 adet XYZ hissesi ödünç alırsınız. Bu hisseleri açığa satarsınız ki 2.000$ gelir marj hesabı açılışınızı karşılasın.
   • Hisse senedini sattıktan sonra hisse senedi fiyatlarının düşmesini beklersiniz. Şirketin felaketle sonuçlanan üçüncü çeyrek kar ve zarar hesabının ardından XYZ'nin hisse fiyatı hisse başına 15 dolara düşüyor. İlk oyununuzu "kapatmak" için XYZ'nin 100 hissesini 15 dolardan satın alırsınız. Daha sonra, daha önce size hisseleri ödünç veren komisyoncuya 100 hisse iade edersiniz. Bu işleme kısa oyununuzu “örtmek” denir.
   • Kârınız, hisseleri sattığınız ve geri aldığınız (veya "kapsanan") hisse senetlerindeki değer farkıdır.Örneğimizde, XYZ şirketinin hisselerini 2.000 dolara sattınız ve 1.500 dolara teminat verdiniz. XYZ Şirketinde düşüş trendini oynayarak 500$ kar elde ettiniz. İlk yatırdığınız 2.000 $ depozitoya eklenen bu kar, marj hesabınızda size 2.500 $ verir.
4. 4 Riskleri düşünün. açığa satış fazla uzun vadeli olanlardan daha risklidir. Uzun vadeli satışlarda yatırımın fiyatının veya değerinin artacağı gerçeğiyle oynuyorsunuz. Hisse başına 5 dolardan 100 JKL hissesi satın alırsanız, kaybedebileceğiniz en fazla şey yatırımınızın yüzde 100'ü veya 500 dolardır. Ancak hisse senedi fiyatlarının büyümesi için bir sınır olmadığı için kârınızın miktarı sınırlı değildir. Bu, maksimum olumsuz sonucun sınırlı olduğu, ancak maksimum kârın olmadığı anlamına gelir.
   • Açığa satış söz konusu olduğunda, bunun tersi doğrudur. Maksimum kar marjı sınırlıdır, ancak maksimum olumsuz sonuç değildir. Kârınız, yatırımın nihai maliyetinin ne kadar düştüğü ile doğru orantılıdır. Ancak yatırımın değerindeki artışla orantılı olarak para kaybedebilirsiniz. Hisse senetleri gibi yatırımlar potansiyel olarak sınırsız değere sahiptir.
   • Önceki paragrafta bahsedilen XYZ şirketine geri dönelim. XYZ'nin 100 hissesini hisse başına 20 dolardan aldığınızı ve daha önce belirtildiği gibi hemen sattığınızı düşünün. Satıştan elde edilen gelir (2.000 $) marj hesabınıza yatırılır. Marjin hesabınızı açtığınızda 2.000$ depozitinize kar eklediğinizde toplam gelir 4.000$ olacaktır. Sonra hissenin değerini karşılamak için düşmesini beklersiniz.
   • Ancak bu sefer XYZ şirketinin hisselerinin değeri olumsuzluk düşmüş. Bir şekilde şirket havalandı ve hisse fiyatı 3 dolara sıçradı. Kayıplarınızı azaltmak istiyorsunuz, bu nedenle hisse senedi daha fazla yükselmeden maliyetleri “karşılamak” için 30 dolardan 100 hisse satın alıyorsunuz. Ödünç alınan hisseleri komisyoncuya iade eder ve marj hesabınızı kapatırsınız. Ödünç aldığınız hisseleri karşılamak için 3.000$ ödemeniz gerektiğinden, net zarar 1.000$'dır - orijinal 2.000$ depozitonuzun yarısı.

Bölüm 2/4: Farklı Seçenekleri Düşünün

1. 1 Hisse senetlerinizi akıllıca seçin. Hem kısa hem de uzun satışlar yatırım stratejileridir. Piyasa eğilimlerine dikkat edin ve hangi şirketlerin ve menkul kıymetlerin fiyat düşüşlerine duyarlı olabileceğini öğrenin. Öğrenme stratejileri aşamasına geçmeyin, için beklemek kısa satışlar; Bunun iyi bir fikir olduğuna dair kanıtlara karar verdikten sonra kısa gidin.
   • Stoklamak: Menkul kıymetler piyasasının ayrılmaz parçalarına bakıldığında, gelecekteki kar olasılığına özel dikkat gösterilmelidir. Bu, bir şirketin hisse senedi fiyatını belirlerken dikkate alınması gereken en önemli faktördür. Gelecekteki kazançları doğru bir şekilde tahmin etmek imkansız olsa da, ilgili bilgilere dayanarak "yaklaşık" olabilirler.
   • Hisse fiyatı olabilir yüksek fiyatlı. Bu, özellikle modaya uygun veya popüler hisse senetleri satın alırken geçerlidir. Örneğin ABC, kanseri tedavi eden bir ilaca sahip olduğunu duyurdu. Hevesli yatırımcılar hisseleri almak için acele ettiler ve aniden değerleri 10 dolardan 40 dolara yükseldi. Şirketin başarı şansı yüksek olsa da, hala birçok engel var: klinik öncesi ilaç denemeleri, rakipler vb. Bu karmaşıklıklar göz önüne alındığında, yatırımcılar hisse senedinin amortismana göre aşırı değerli olduğunu algılayabilir. Aşırı değerli hisse senetleri açığa satış için iyidir.
   • Tahviller: Tahviller menkul kıymetler olduğundan, kısa işlem görebilirler.Bir tahvili açığa satmaya karar verirken, faiz oranıyla yakından ilgili olan getirisine dikkat edin. Faiz oranı düştüğünde tahvil fiyatları yükselir; faiz yükselince düşer. Açığa satış tahvillerinden kâr etmek isteyen bir kişi, faiz oranlarının yükseldiğini ve tahvil fiyatlarının düştüğünü görmekle ilgilenir.
2. 2 Temel pazar ölçümlerine göz atın. Açığa çıkarmak için en uygun hisse senetleri, henüz değer kaybetmemiş, ancak yakında değer kaybedecek hisse senetleridir. Birkaç metrik, potansiyel açığa satış adayları bulmanıza yardımcı olacaktır:
   • Fiyat / Kazanç Oranı (P / E). P / E oranı, piyasa fiyatının fiili (işlem) veya tahmini (gelecekteki) 12 aylık gelire bölünmesiyle hesaplanabilir. P / E oranı, diğer şirketlere kıyasla tüm pazar için önemlidir. Yüksek bir P / E oranı, hisse senedinin aşırı değerli olduğunu gösterir. Ancak aynı zamanda güçlü bir şirketin işareti de olabilir.
     • Örneğin, hisse başına kazancı 5 ABD doları ve piyasa değeri 60 ABD doları olan bir şirketin F / E oranı 12 olacaktır (60 ÷ 5 = 12).
   • Göreceli Güç Endeksi (RSI). RSI, belirli bir süre boyunca (genellikle 14 gün) bir hisse senedinin alıcı veya satıcı sayısını gösterir. RSI'yi hesaplamak zordur, ancak basit bir ifadeyle, hisse fiyatının bir önceki güne göre arttığı belirli bir zaman diliminde gün sayısını hesaplamak günler alır. Bu sayı, piyasanın bir önceki güne göre daha düşük bir kapanış fiyatından kapandığı aynı zaman dilimindeki gün sayısına bölünür. RSI, 0 ile 100 arasında değişir.
     • Tipik olarak, RSI 70 ise, hisse senedinin değeri uzun vadede önemli ölçüde yükselir. Bu büyüme sürdürülebilir olmayabilir. Hisseler "satın alınabilir" ve bu da değerde düşüşe yol açar.
   • Ne P / E ne de RSI size bireysel olarak yeterli bilgi vermeyecektir. Açığa satış yapıp yapmamaya karar verirken çeşitli faktörleri dikkate aldığınızdan emin olun. Sizi alım satım hatalarından koruyan belirli bir ölçü yoktur.
3. 3 Açığa satmaya karar vermeden önce şirketin “kısa vadeli faiz oranını” inceleyin. Bir şirketin kısa vadeli mevduatlarının faiz oranı, kısa vadeli ihraç edilen hisselerin yüzdesidir. Örneğin, 1,5 milyon ödenmemiş hisse ve 10 milyon ödenmemiş hissenin "kısa vadeli faiz oranı" %15'tir. Kısa vadeli mevduat faiz oranı, belirli bir hisseye başka kimin bahis oynadığını bulmanıza yardımcı olacaktır. Kısa vadeli mevduat faiz oranı, aşağıdaki gibi finansal yayınlarda yayınlanmaktadır. Barron'un ve Wall Street Dergisi.
   • Kısa vadeli mevduatlardaki yüksek faiz oranı genellikle yatırımcının belirli bir hisse senedi veya tahvilin değerindeki düşüşten emin olduğunu gösterir. Bu yatırımcıların haklı olup olmadığını görmek için araştırmalara ve raporlara göz atın.
   • Öte yandan, kısa vadeli mevduatlardaki yüksek faiz oranı da bir hisse senedi veya tahvilin değerini değişken hale getirebilir. Bu, birçok yatırımcının kısa pozisyonlarını kısa sürede kapatarak piyasa fiyatını artırdığı durumlarda olabilir. Sonuç olarak, fiyatlarda yatırımcıların alışık olduğundan daha fazla dalgalanma olabilir.
   • "Günlük kapsama" oranını göz önünde bulundurun. Ortalama bir günlük işlem hacminde (aynı menkul kıymetler veya aynı alanda) kısa satılan ödenmemiş hisselerin sayısı ile ilişkilidir. Örneğin kısa vadeli faiz oranı 20 milyon hisse üzerinden hesaplansaydı ve ortalama işlem hacmi 10 milyon hisse olsaydı toplam açık pozisyon oranı 2 gün olurdu. Kural olarak, yatırımcılar daha düşük kümülatif kısa pozisyon oranlarını tercih ederler.
4. 4 Piyasa likiditesini düşünün. Yüksek olmayan hisse senetleri ile açığa çıkmayın likidite. Likidite, mevcut birçok hisse senedi ve yüksek düzeyde ticaret faaliyeti olduğu anlamına gelir. Hisse senedi likit değilse, kârınızı korumak için hisse senedinizi hızlı bir şekilde nakde çeviremezsiniz.
   • Likiditesi olmayan hisse senetleri de sizi “peşin satış” yapma riskine sokar. Ödünç aldığınız hisselerin asıl sahibi hisseleri satmaya karar verirse, bunları değiştirmeniz gerekecektir. Bunu, bir komisyoncudan başka hisse senetleri bulup ödünç alarak veya piyasadan hisse satın alarak yapabilirsiniz. Hisse senetleriniz çok likit değilse, orijinallerini değiştirmek için başka hisseler bulmakta zorlanabilirsiniz.
   • Teminat almak için menkul kıymetler satın almanın yatırımınızın değerini geçici olarak şişirebileceği gerçeğine hazırlıklı olun. Bunlar açığa satışın istenmeyen sonuçlarıdır. Örneğin, bir hisse senedini açığa sattığınızda, hisse senedini etkin bir şekilde satarken, başlangıçta hisse senedinin değeri düşer. Karşılamak için hisseleri geri aldığınızda, hisselerin değeri yükselir. Belirli hisse senetlerinin değeri üzerine kumar oynayan birçok insan, aynı anda kayıpları telafi etmeye karar verirse, hisse senedinin değeri fırlayabilir. Buna "kısa sıkma" denir.
5. 5 Sabırlı ol. Kısa satıcılar piyasaya hızlı bir şekilde girip çıkma eğilimindedir. Yalnızca mevcut kârı elde etmek için bir fırsat olduğunda yatırım yaparlar. Sabırlı olun ve kâr “kovalamayın”.
   • İndirimli brokerler ve hisse senedi haberlerine 7/24 erişim sayesinde günlük işlemler giderek daha popüler hale geliyor. Ancak, özellikle deneyimli bir yatırımcı değilseniz, günlük işlemler çok riskli olabilir. Yavaş ve dikkatli çalışın.

Bölüm 3/4: Açığa Çıkma ve Açığa Satış Pozisyonları Kapatma

1. 1 Güvenilir bir komisyoncu bulun. Henüz bir komisyoncu bulamadıysanız, bunu yapmanız gerekecektir. Amerika Birleşik Devletleri'nde 4.250'den fazla menkul kıymet firması var. Bu kadar çok seçenekle, ne bulacağınızı belirlemek zor olabilir. İki ana firma türü vardır: tam hizmet ve indirim.
   • Tam hizmet komisyoncuları genellikle çok çeşitli finansal tavsiye ve hizmetler sunar. Ayrıca kişiselleştirilmiş bir yatırım yaklaşımı sağlarlar. Tam profilli brokerler genellikle komisyon alırlar, yani yaptığınız işlem sayısından para kazanırlar. Ücretleri, indirim komisyoncularının ücretlerine kıyasla daha yüksek olabilir.
   • İndirim komisyoncuları, bireysel tavsiye sunmaz veya tam hizmet veren firmaları aramaz. Genellikle işlemlerinizi yapmazlar. Bu firmalar yatırım sürecine daha az dahil olduklarından, hizmetleri için genellikle daha mütevazı ücretler talep ederler. Tipik olarak, indirim komisyoncuları yalnızca komisyonsuz maaş alırlar.
   • Finansal Kurumlar Düzenleme Kurumu (FINRA), web sitesinde Broker İncelemesi sunan, komisyoncu hizmetleri, kıdem, lisanslar ve çeşitli şikayetler veya ihlaller hakkında bilgi alacağınız kar amacı gütmeyen bir düzenleyici kurumdur.
2. 2 Birden fazla broker ile görüşün. Birkaç güvenilir broker bulduktan sonra, birkaç adayla görüşün ve onlara sorular sorun. Bu, bir komisyoncunun sizin için uygun olup olmadığını anlamanıza yardımcı olacaktır. Aşağıdaki hususlar incelenmelidir:
   • Broker hizmetleri nasıl ödenir. Maaş veya komisyon alıyor mu? Şirketine yatırım yapmanızı teklif ederse ek ikramiye verilir mi? Firma, yatırım için size teklif etmesi için ona para ödüyor mu? Komisyonu pazarlık edilebilir mi?
   • Ücret. Örneğin, bazı brokerler 500 veya 1000'den fazla hissenin alım satımı için daha yüksek ücretler talep eder.Bazı işlem türleri ayrı bir fiyat listesine göre de ödenebilir. Taahhüt etmeden önce ne bekleyeceğinizi öğrenin.
   • Broker ne tür tavsiyeler veriyor? Büyük brokerler, yatırım yapmanıza yardımcı olacak çok çeşitli analiz ve arama araçları sunabilir. Bazılarının Standard & Poor's'a (bir finansal piyasalar analiz şirketi) erişimi vardır. Diğerleri, piyasaları izlemenize yardımcı olacak gelişmiş internet araçlarına sahiptir. Size tam olarak hangi hizmetlerin ve tavsiyelerin sunulabileceğini öğrenin.
3. 3 Bir marj hesabı açın. Halihazırda bir nakit aracılık hesabınız varsa, teminat hesabı açmanız oldukça kolay olacaktır. Bir marj hesabı, bir hisse senedini açığa sattığınızda gözaltında tutulan bir varlık gibidir. Esasen, bir marj hesabı bir tür güvenliktir - yani, er ya da geç gelecekte bir komisyoncunun hizmetlerini kullanacaksınız. Diğer menkul kıymetlerde olduğu gibi, aracı kurum marj hesabından faiz alacak ve satın aldığınız menkul kıymetleri (bu durumda açığa satış hisse senetleri) kredinin teminatına karşı kullanacaktır. Açığa satış yaparken hisse senedine sahip olmadığınız için, açığa satılan hisse senedini "kapatana" veya değiştirene kadar açığa satış karlarınızı tutmak için bir marj hesabına ihtiyacınız vardır.
   • Hisse senetlerinizi açığa satmaktan elde edeceğiniz kâr, siz onları kapatana kadar teminat olarak tutulacaktır. Ticaret dengesi olumsuz ise teminatınızın tamamını veya bir kısmını kaybedebilirsiniz. Ayrıca, “marjı” korumak için belirli koşullar altında marj hesabınızdaki hisse senetlerini veya fonları değiştirmeniz gerekebilir.
   • Marj ticaretinde marj, bir marj hesabında tutulan menkul kıymetlerinizin değeri ile ilgilidir, yalnızca aracı kurumunuzdan ödünç aldığınız tutarı çıkarmanız yeterlidir.
   • Bir teminat hesabı açarken, bir teminat sözleşmesi imzalamanız gerekecektir. Bu anlaşma, kredi koşulları, faiz, krediyi geri ödeme yükümlülüğünüz dahil olmak üzere hesap açma koşullarını özetleyecek ve ayrıca menkul kıymetlerinizin nasıl teminat olarak hareket edeceğini gösterecektir.
   • Lütfen imzalamadan önce sözleşmenizi dikkatlice okuyunuz. Herhangi bir sorunuz varsa, açıklama için lütfen komisyoncu ile iletişime geçin.
   • Çoğu broker, minimum 2.000 $ depozito isteyecektir. Bu "minimum" marjdır. Ancak birçok broker daha büyük miktarlar isteyebilir.
4. 4 Brokerinizin marj gereksinimlerine göz atın. Federal Rezerv Kurulu, New York Menkul Kıymetler Borsası gibi kuruluşlarla birlikte ticareti yöneten kuralları oluşturdu. Ayrıca, komisyoncunuz özel bir mevduat kullanma marjıve bu gereksinimleri takip etmelisiniz.
   • T Yönetmeliği uyarınca, açığa satışlar, açığa satış sırasında işlem değerinin yüzde 150'sini oluşturmalıdır. Örneğin, her biri 40 ABD Doları değerinde 100 hisselik bir blokla kısaysanız, marj hesabınızda 6.000 ABD Doları olmalıdır: 4.000 ABD Doları kısa bir kâr olacaktır ve kalan 2.000 ABD Doları (yüzde 50 kâr) marjdır. Depozito.
   • Kısa oynadıktan sonra, piyasa değerinin en az yüzde 125'i marjin hesabınızda kalmalıdır. destek marjı. Bu miktar komisyoncuya göre değişir. Birçok büyük broker yüzde 30 veya daha fazla ücret alıyor.
   • Açığa satılan bir hisse senedinin fiyatı yükseldiğinde, kredi tutarı yükselir ve marjınız düşer. Açığa satılan bir hisse senedinin fiyatı düştüğünde (ki umduğunuz budur), marjınız yükselir.
   • Örneğin, her biri 40 dolar olan 100 adet hisse aldığınızı varsayalım. Marjın ilk bakiyesi 6.000 $ 'dır. Hisse fiyatı 50 dolara yükselirse, destek marjınızı yükseltmeniz gerekecektir. Hisselerin yeni piyasa değeri 4.000 dolar değil 5.000 dolar olacak. Brokerinizin destek marjı yüzde 25 ise, "ek destek marjını" karşılamak için marj hesabınıza 250$ daha eklemelisiniz.
   • Marjı kapatmak için para yatıramazsanız, aracı kurum, mevcut piyasa değerinden 100 hisse geri satın alarak pozisyonunuzu geçersiz kılabilir. Brokeriniz pozisyonunuzu iptal edene kadar teminat gereksinimini karşılamanız için size belirli bir süre verilebilir. Ama herhangi bir zamanda bir komisyoncu belki teminatınızın size haber vermeden kısa bir pozisyonu kapatmasını istemek.
5. 5 Bir komisyoncudan hisse senedi ödünç alın. Açığa başlamadan önce, açığa satış yapacak hisse senetlerini ödünç alıp alamayacağınızı bulmanız gerekecek. Ödünç alınan hisseler, önceden belirlenmiş belirli bir süre (vadeli kredi) için mevcut olabilir. Kural olarak, borç veren tarafından herhangi bir zamanda iptal edilebilirler.
   • Kısa hisselere sahip değilsiniz. Brokeriniz size kısa bir miktar borç verecek, ancak nihayetinde bunları “örtmeniz” veya ödemeniz gerekiyor.
   • Çoğu broker, hisse senetlerinin ödünç alınıp alınamayacağını size söyleyen bir “düşük borçlanma göstergesine” sahiptir. Brokeriniz ödünç alacak hisse bulamazsa, açığa satış yapamazsınız.
   • Kısa vadeli brokerler, hisse sahiplerine telif ödemelerinin yanı sıra kredi sırasında gelen temettüler veya hisse senedi bölünmeleri öderler.
   • Hisse senedi bulmak ne kadar zorsa, o kadar pahalı olabilirler.
6. 6 Kısa satışlar için stok sipariş edin. Kısa stoklar sipariş ederken, çeşitli seçenekleriniz vardır. Mevcut seçenekler, komisyoncunuza bağlı olarak değişebilir:
   • Borsada kısa satış emri. Piyasada açığa satış emri alındıktan sonra hisseler en uygun koşullarda satılabilir. Bazı durumlarda, SEC Kural 201 (Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) geçerlidir. Bu kural "piyasa istikrarını teşvik etmek ve yatırımcı güvenini korumak" için kabul edildi. Bu kurala göre, belirli koşullar sağlanmadıkça, hisselerin değerinin borsanın son kapanış fiyatına göre yüzde 10'dan fazla düştüğü durumlarda satış yasaktır. Bazen “alternatif fiyat artışlarının kuralı” olarak adlandırılır.
   • Açığa satış fiyatını sınırlamak için bir emir. Kısıtlama emri, ancak hisselerin değeri, belirlediğiniz miktarla eşleşirse yürütülebilir. Limit, bir satış için yükseltmek istediğiniz minimum miktar olabilir. Piyasa emirlerinin aksine, bu tür emirler mutlaka yerine getirilmeyebilir.
   • Açığa satışı durdurmak için emri durdurun. Stop emri, stop fiyatına ulaşıldıktan sonra piyasa emri haline gelebilir. Örneğin, ABC'nin hisse senedi fiyatının 15 $'a ulaştığında düşeceğinden eminseniz, stop emrinize 14 $'lık bir değer girebilirsiniz. Fiyat 14 $ 'a ulaşırsa siparişiniz hemen gerçekleştirilecektir.
7. 7 Karşılamak İçin Sat Emri verin. Kısa bir pozisyonu kapatmak için, ödünç alınan stoğu "kapsamak" için bir satın alma emri vermeniz gerekecektir. Kısa bir pozisyonu kapatmanın birkaç yolu vardır.
   • Karşılanacak bir piyasa satış emri. Karşılanacak bir piyasa satış emrinin gerçekleşmesi garanti edilir, ancak fiyat garanti edilemez. Piyasa düzenine göre, hisseler emir alındıktan sonra piyasa fiyatından geri alınır. Bu tür siparişler en iyi şu durumlarda kullanılır:
     • Kısa pozisyonu en kısa sürede kapatmaya çalışırsınız.
     • Çok fazla kar elde ediyorsunuz ve masraflarınızın yakında karşılanıp karşılanmayacağı konusunda endişelisiniz.
   • Satışları kapsayacak şekilde kısıtlama emri. Satışları kapsayacak şekilde sınırlama emri, mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyattan gerçekleştirilebilir. Örneğin, satışları 20 ABD Doları ile sınırlandırmanız emredildiyse, hisse senedini uygun bir fiyatla, ancak en fazla 20 ABD Doları veya daha düşük bir fiyatla satın alırsınız.
     • Fiyat düşmediyse kısıtlama emirleri uygulanamaz.
   • Kapatmak için satış emrini durdurun. Kapsamak için bir stop satış emri, özellikle kısa vadeli tüccarlar için önemlidir. Bu siparişi kayıpları önlemek ve kârı korumak için kullanabilirsiniz. Hisse senedi sizin belirlediğiniz fiyattan veya üzerinde satılmaya başlar başlamaz emir hemen piyasa emri olur. En kısa sürede icra edilecektir. Fiyatlar garanti edilmez.
   • Deneyimsiz açığa satış yapanlar, büyük kayıpları önlemek için her zaman karmaşık bir zarar durdurma emri kullanmalıdır. Örneğin, hisse başına 60 dolar değerinde olan ABC'de yetersiz olduğunuzu varsayalım. Hisse başına fiyatın 66$ olduğu zamanı karşılamak için hemen bir stop satış emri verebilirsiniz. Fiyat hisse başına 66$'a ulaştığında, zararı durdur emriniz bir piyasa emrine dönüşecek ve fiyat daha da yükselmeden önce maliyetleri “karşılamak” için yeterli hisse senedi satın almanıza izin verecektir. Böylece potansiyel kayıplarınız piyasa değerinin yüzde 10'una kadar inecektir.
   • Hisse fiyatınız hisse başına 50$'a düşerse, orijinal stop satış emrinizi 66$'ı kapsayacak şekilde iptal edebilir ve 55$'da yeni bir stop ayarlayabilirsiniz. Bu, hisse senedi fiyatının tekrar yükselmeye başlaması durumunda kazancınızı koruyacaktır. Bu yönteme “zarar limit emri” denir.

Bölüm 4/4: Açığa Satış Risklerini Anlayın

1. 1 Kısa pozisyonların kapsanmasını beklerken faiz ödemeye hazır olun. Genel olarak, istediğiniz kadar kısa bir pozisyon tutabileceksiniz. Ancak bir komisyoncu veya bankadan hisse ödünç aldığınız için, pozisyonunuz için faiz ödemek zorunda kalacaksınız. Ne kadar uzun süre yatırım yaparsanız, o kadar uzun faiz ödersiniz. Burada "özgür" diye bir şey yoktur.
   • Hisse senedini açığa çıkarmakta zorluk çekiyorsanız, faiz oranı da daha yüksek olacaktır. Bazı faiz oranları çok kıt hisse senetlerinin yüzde 20'sine kadar çıkabilir.
2. 2 Bazen kısa vadeli yatırımcıların hisselerin değerini erken itfa etmeleri gerekebileceği akılda tutulmalıdır. Örneğin, bazen, bir yatırımcı kısayken, komisyoncu ödünç alınan hisseleri kendisine iade etmeyi "istediği" veya talep ettiği için hisse fiyatını beklenenden daha erken karşılamak zorunda kalabilir (unutmayın oynuyorsanız sizin mülkünüz değildir; onları yalnızca geçici olarak ödünç alırsınız). Bu durumda, negatif pozisyon bakiyesinin maliyetlerini karşılamak zorunda kalabilirsiniz ve bu nedenle para kaybedersiniz.
   • Kısa hisselere sahip olmadığınız için, istediğiniz zaman değerlerini karşılamanız gerekebilir. Borç verenlerin çoğu, ödünç verdikleri payları herhangi bir zamanda bildirimde bulunma zorunluluğu olmaksızın geri alma hakkını saklı tutar.
   • Hisse senedi geri çağırmaları nadir olmakla birlikte, benzeri görülmemiş değildir. Birçok yatırımcı aynı anda belirli bir hisse bloğunda yetersiz kaldığında bir hisse senedi geri çağırma gerçekleşebilir.
3. 3 “Marj gereksinimlerinin” de sizi harekete geçmeye zorlayabileceğini unutmayın. Bir yatırımcı olarak, siz ve komisyoncunuz belirli bir marj seviyesini korumalısınız.Asgari marj seviyesini koruyamadığınız için size "marjin gereksinimleri" sorulursa, hesabınıza para yatırarak veya masrafları karşılayarak ek marj sağlamanız gerekecektir. "Marj gerekliliklerini" karşılayamıyorsanız, hisse fiyatını programın öncesinde karşılamanız gerekebilir.
   • Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv Sistemi Guvernörler Kurulu, açığa satışların, açığa satışların değerinin yüzde 150'sini oluşturmasını şart koşar. Birçok brokerin ek gereksinimleri vardır. Her biri 20 ABD Doları değerinde 100 adet hisse senedi ile açık tutarsanız, marj hesabınıza 2.000 ABD Doları yatırılır. Ama aynı zamanda bu miktarın (1.000$) yüzde 50'sini, toplamda 3.000$ yatırmanız gerekecek.
   • Akabinde kısa olduğunuzda hisse fiyatı 30 dolara çıkarsa destek marjı da artacaktır. Orada, örneğimizde olduğu gibi, açığa satışlarınızın piyasa değeri 3.000 $ 'dır, eksik miktar için ekstra ödeme yapmanız gerekecektir. Eğer komisyoncunuz yüzde 25 destek marjı gerektiriyorsa, marjı korumak için hesaba 750$ daha yatırmanız gerekecektir.
4. 4 Kurumsal eylemlerin de riskli olabileceğini hatırlamakta fayda var. Borsa açığa satış riskine ek olarak, yatırım yaptığınız şirketin eylemleri de riskinizi ve karlılığınızı etkileyebilir. Temettü ödemek sizin sorumluluğunuzdadır ve açığa çıktığınızda meydana gelen bölünmeleri karşılamanız gerekir.
   • Örneğin, şirketler ve şirketler genellikle hissedarlarına temettü öderler. Şirket, hissedarlarına temettü ödemeye karar verdiyse ve siz de hisse senetlerini kısa vadeli olarak ödünç aldıysanız, “ödünç aldığınız” hisseler üzerinden temettü ödemeniz gerekecektir.
   • Şu örneği düşünün: XYZ şirketinin 100 hissesini satın aldınız ve bunları açığa almaya karar verdiniz. Maliyeti karşılamak için fiyatın düşmesini beklerken, XYZ hisse başına 10 sentlik temettü ödemeye karar verdi. 10 $ ödemeniz gerekecek. Bu, küçük işlemler için küçük bir miktar gibi görünebilir, ancak kısa iseniz, çok sayıda hisse senedi kullanıyorsanız veya büyük temettüler ödüyorsanız, ciddi zararlara neden olabilir.
   • Hisse bölünmesinde (bölünme), bölünmeden kaynaklanan hisse senedi sayısından siz sorumlusunuz. Toplam bölünme oranı “bir fiyatına iki” dir. Bu durumda, XYZ şirketi, 20 ABD Doları değerinde bir "bölünmüş" pay yerine, her biri 10 ABD Doları tutarında iki hisse alacaktır. Açığa satış için 20 dolardan 100 hisse ödünç alırsanız, her biri 10 dolardan 200 hisse alırsınız. Bölünmenin yatırımcının finansal durumu üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır; sadece unutmayın ki, sigorta yaptığınızda orijinal stoktan daha fazlasını geri almak zorunda kalacaksınız.
5. 5 Zamanın sizin için çalıştığından emin olun. Uzun vadeli yatırımcılar, satış yapmak için doğru anı bekleyerek uzun bir süre boyunca yatırımlarından kâr etmeyi beklerler. Bazı yatırımcılar beklemede ve hayatlarının geri kalanında hisseleri elinde tutuyor. Kısa vadeli yatırımcıların zaman lüksü olmayabilir. Tipik olarak, sıkı teslim tarihlerinde satış ve kapsamla uğraşmak zorundadırlar. Pozisyonlarını brokerlerle aldıkları için zaman her zaman onlar için çalışmıyor.
   • Açığa satmaya karar verirseniz, hisse senedi fiyatlarında hızlı bir düşüşe hazır olun. Kendinize hayali bir son tarih ve ara dönem belirleyin. Son teslim tarihi ve tampon sürenin bitiminden sonra hisse değerinde önemli bir düşüş olmazsa, pozisyonunuzu tekrar gözden geçirin:
     • Ne kadar faiz ödüyorsunuz?
     • Halihazırda ne kadar zarara uğradınız (varsa)?
     • Mevcut durumda hisse senedi fiyatının düşeceğinden emin miydiniz yoksa bir şeyler mi değişti?

İpuçları

• Sağduyulu olun - açığa satış adayları konusunda rahat olmalısınız.
• Piyasa değeri ve teminat süresine göre kısa vadeli kredilerde yüksek faiz oranlarına sahip açığa satış yapan şirketlere dikkat edin.
• Asla ek para yatırarak marjı korumayın. Teminat şartı, ticaretinizin plana göre gitmediğinin kanıtıdır. Konumunuzu geri alın ve yenilenmiş bir güçle savaşmak için yaşayın.
• Kısa pozisyonunuz geçerli olduğu sürece borsa ile iletişimde kalın. Uzun vadede ayrılmanız gerekiyorsa, kısa satışların maliyetini karşılayın.
• Açık olmayan bir satışı uzun süre açık bırakmak size oldukça pahalıya mal olacak.
• Açıktan almak istediğiniz hisse senedinin toplam açığa satış tutarına dikkat edin. Bu kadar çok insan bu hisseleri açığa satmak istiyorsa, "alması zor" listesinde olabilirler. Eğer öyleyse, bu hisseleri açığa satmak için fazladan ödeme yapmanız gerekecektir.

Uyarılar

• Borç veren, ödünç alınan hisseleri iade etmenizi isterse, ödünç almak veya maliyeti karşılamak için yeni hisseler aramanız gerekecektir.
• Kısaltmaya “zorlanmaktan” sakının. Bu, kısa vadeli kredilerde yüksek faiz oranları ve az sayıda stok varsa gerçekleşebilir.