İçerik

• adımlar
• Yöntem 1/3: Net Geliri ve Temettüleri Kullanma
• Yöntem 2/3: Yıllık Temettü ve Hisse Başına Kazanç Kullanımı
• Yöntem 3/3: Temettü Ödeme Oranı Kullanma
• İpuçları
• Uyarılar

Temettülerde ödenen gelir payı, şirketin gelişimine gitmek yerine, belirli bir süre boyunca (genellikle bir yıl) yatırımcılara temettü şeklinde ödenen bir şirketin kârının payını ölçmenin bir yoludur. Genel olarak, eski ve yerleşik şirketler daha yüksek temettü oranlarına sahiptir - gelir seviyeleri zaten önemli ölçüde artarken, daha düşük temettü oranlarına sahip şirketler hızla büyüyen potansiyele sahip genç şirketlerdir. Belirli bir dönemde temettü olarak ödenen bir şirketin gelirinin oranını hesaplamak için hesaplama algoritmasını kullanın. ödenen temettüler / net gelir veya hisse başına yıllık temettü / hisse başına net gelir - eşdeğerdirler.

adımlar

Yöntem 1/3: Net Geliri ve Temettüleri Kullanma

1. 1 Şirketin net kârının ne olduğunu öğrenin. Bir şirketin gelirinin temettü olarak ödenen payını bulmak için, öncelikle düşündüğünüz dönem için net gelirini hesaplayın (temettü olarak ödenen gelir payını hesaplamak için bir yılın temel süre olduğunu unutmayın). Bu bilgiler şirketin gelir tablosunda listelenmiştir.Açık olmak için, tüm maliyetleri -vergiler, iş yapma maliyetleri, bozulma indirimleri, amortisman ve faiz - dikkate alarak şirketin karını hesaplamanız gerekir.
   • Örneğin, yeni firma Jim's Light Bulbs'ın pazardaki ilk yılında 200.000 dolar kazandığını, ancak yukarıda listelenen maliyetler için 50.000 dolar harcamak zorunda kaldığını varsayalım. Bu durumda, Jim'in Ampullerinin net geliri 200.000 - 50.000 = 150000 dolar.
2. 2 Ödenecek temettü miktarını belirleyin. Ardından, düşündüğünüz süre boyunca şirket tarafından temettü şeklinde ödenen tutarı hesaplayın. Temettüler, yatırımcılara ödenen ve şirketin gelişimine gitmeyen fonlardır.Temettüler genellikle gelir tablosunda raporlanmaz, ancak bilanço ve nakit akış tablosuna dahil edilir.
   • Göreceli olarak genç bir şirket olan Jim's Light Bulbs'un net gelirinin çoğunu üretim kapasitesini genişletmeye yatırmaya karar verdiğini ve üç ayda bir temettü olarak yalnızca 3.750 dolar ödediğini hayal edin. Bu durumda 3750 ile 4'ü çarparız = 15000 dolar. Bu, şirketin ilk faaliyet yılında ödediği temettü tutarıdır.
3. 3 Temettüleri net gelire bölün. Bir şirketin ne kadar net gelir elde ettiğini ve belirli bir süre içinde ne kadar temettü ödediğini öğrendikten sonra, temettülerde ödenen gelir payını bulmak nispeten kolay olacaktır. Yapmanız gereken tek şey, şirketin temettü ödemesini net gelirine bölmek - alınan miktar, temettü şeklinde ödenen gelirin payı olacaktır.
   • Jim'in Ampulleri durumunda, temettü şeklinde ödenen gelir payını 15.000 / 150.000 = bölerek hesaplayabiliriz. 0.10 (veya %10). Bu, Jim's Light Bulbs'un gelirinin %10'unu yatırımcılara ödediği ve geri kalanını (%90) şirketin gelişimine yatırdığı anlamına gelir.

Yöntem 2/3: Yıllık Temettü ve Hisse Başına Kazanç Kullanımı

1. 1 Her hissenin ne kadar temettü olduğunu öğrenin. Yukarıdaki yöntem, bir şirketin temettü olarak ödediği gelir payını hesaplamanın tek yolu değildir. İki adet finansal veri ile de hesaplanabilir. Bu alternatif yöntemle ilgileniyorsanız, önce şirketin hisse başına temettüsünü (veya DPS) hesaplayın. Bu, her yatırımcı tarafından alınan fon miktarıdır. Her sermayede pay. Bu bilgiler genellikle Üç Aylık Alıntılar sayfalarında listelenir, bu nedenle tüm yıl için bir analiz yapacaksanız birkaç sayının toplamını bulmanız gerekebilir.
   • Başka bir örnek alalım. Rita's Rugs, günümüz pazarında büyümek için yeterli alana sahip olmayan ve kârını üretimi genişletmek için kullanmak yerine yatırımcılarına veren eski, köklü bir şirkettir. Rita's Rugs'ın ilk çeyrekte temettü olarak hisse başına 1 dolar, ikinci çeyrekte 0,75 dolar, üçüncü çeyrekte 1,50 dolar ve dördüncü çeyrekte 1,75 dolar ödediğini düşünün. Tüm yıl için temettü şeklinde ödenen gelir payını hesaplamak istersek, şunları dikkate alacağız: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4,00 $ hisse başına, yani şirketin hisse başına temettü (DPS).
2. 2 Hisse başına kazancı belirleyin. Ardından, düşündüğünüz süre boyunca şirketin hisse başına EPS'sini hesaplayın. EPS, yatırımcıların sahip olduğu hisse sayısına bölünen net gelir miktarının veya başka bir deyişle, şirketin gelirinin %100'ünü nakit şeklinde ödemesi durumunda yatırımcının alması beklenen para miktarının bir ölçüsüdür. temettüler. Genellikle bu bilgiler şirketin gelir vergisi beyannamesinde belirtilir.
   • Rita's Rugs'ın 100.000 hissesinin yatırımcıların elinde olduğunu ve şirketin operasyonlarının son yılında 800.000 dolar olduğunu hayal edin. Bu durumda EPS, 800000/100000 = hisse başına 8 dolar.
3. 3 Hisse başına yıllık temettü payını, hisse başına kazanca bölün. Yukarıda belirtildiği gibi, tek yapmanız gereken iki miktarı bölmektir. Hisse başına temettü tutarını her bir hisseden kazanılan kâr miktarına bölerek şirketinizin temettü olarak ödediği gelir payını hesaplayın.
   • Rita's Rugs söz konusu olduğunda, şirketin temettü gelirinin payı 4'ü 8'e bölerek hesaplanabilir = 0,50 (veya %50)... Başka bir deyişle, şirket geçtiğimiz yıl boyunca yarım kârını yatırımcılara temettü şeklinde sunar.

Yöntem 3/3: Temettü Ödeme Oranı Kullanma

1. 1 Tek seferlik temettüler özel şartlarda hesaplanabilir. Kesin olarak, temettü ödeme oranı, yalnızca yatırımcılara düzenli temettüler ödendiğinde hesaplanır. Ancak bazen şirketler herkese bir kerelik temettü ödemeyi teklif eder (veya sadece biraz) yatırımcılarına.En doğru ödeme tutarını elde etmek için, temettü olarak ödenen gelir payı hesaplanırken bu “özel” temettüler dikkate alınmamalıdır. Bu nedenle, özel temettüleri içeren dönemler için temettü dağıtım oranlarının hesaplanması için değiştirilmiş formül şu şekildedir: (Toplam Temettü - Özel Temettü) / Net Gelir.
   • Örneğin, bir şirket yıl içinde 1.000.000 ABD Dolarına kadar üç ayda bir temettü ödüyorsa ve aynı zamanda beklenmedik karlar nedeniyle yatırımcılarına 400.000 ABD Doları tutarında özel temettü öderse, ödenen gelir payını temettü olarak hesaplarken bu özel temettüleri dikkate almayacağız. . 3.000.000 $ net gelir olduğu varsayıldığında, temettü olarak ödenen gelir oranı (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (veya %33,4).
2. 2 Yatırımları karşılaştırmak için temettü geliri paylarını kullanın. Zenginlerin, yatırım fırsatlarının olduğu yerlerde para yatırmak istedikleri ve bunun için temettü ödeme oranının belirtildiği şirketin tarihini tanımak isteyecekleri bilinmektedir. Genellikle yatırımcılar, oranın değerine (başka bir deyişle, şirketin yatırımcılara ne kadar kâr getirdiğine) ve istikrarına (yani, oranın yıldan yıla ne kadar sıçradığına) dikkat eder. Yatırımcılar için uygun olan ödeme oranları, hedeflerine bağlı olarak değişir, ancak genel olarak, çok düşük veya çok yüksek (ve zamanla önemli ölçüde atlayan veya düşen ödeme oranları) yatırım yapmak için riskli kabul edilir.
3. 3 Tutarlı gelir için yüksek, büyüme potansiyeli için düşük oranlar seçin. Yukarıda belirtildiği gibi, hem yüksek hem de düşük oranların bir yatırımcı için çekici olmasının nedenleri vardır. İstikrarlı gelir elde edecek güvenilir bir işe yatırım yapmak isteyenler için, yüksek ödeme oranları, şirketin üretim geliştirmeye neredeyse hiç yatırım yapmak zorunda olmadığı seviyeye ulaştığının bir işareti olarak hizmet edecektir ve bu bir güvenilir sermaye yatırımı. Öte yandan, gelecekte büyük kazançlar elde etmeyi umarak gelecekteki karlar için çalışmaya hazır olanlar için, düşük ödeme oranları, şirketi gelecekte geliştirmek için yoğun yatırım yapmaları gerektiğinin bir işareti olacaktır. Sonuç olarak şirket gelişirse, yatırım getirisinin kanıtı olarak hizmet edecektir, ancak şirketin uzun vadeli potansiyeli hala bilinmediğinden riskli de olabilir.
4. 4 Çok yüksek temettü ödeme oranlarına dikkat edin. Kazancının %100 veya daha fazlasını bağışlayan bir şirket, görünmek iyi bir yatırım seçeneğidir, ancak pratikte bu genellikle şirketin istikrarsız mali durumunun bir işaretidir. %100 veya daha fazla kazanç ödeme oranı, şirketin yatırımcılara kendi kazandığından daha fazla para ödediği anlamına gelir - başka bir deyişle, yatırımcılara geri vererek para kaybeder. Bu ödemeler genellikle ezici hale geldiğinden, bu, gelecekte temettü ödeme oranında önemli bir düşüşe işaret edebilir.
   • Ancak, bu eğilime rağmen, istisnalar vardır. Gelecekte yüksek büyüme potansiyeli olan köklü şirketler bazen %100'ün üzerinde bir temettü ödeme oranıyla başa çıkabilir. Örneğin, 2011'de AT&T hisse başına yaklaşık 1,75 $ temettü ödedi ve hisse başına sadece 0,77 $ kazandı - %200'ün üzerinde bir temettü ödeme oranı. Ancak şirketin 2012-2013'teki hisse başına net kârı nedeniyle. 2 dolardan fazla oldu, temettü ödemelerinde kısa vadeli oynaklık şirketin uzun vadeli finansal görünümünü zayıflatamadı.

İpuçları

• Ayrıca http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ adresindeki mali oranlara ve tahminlere göz atın.

Uyarılar

• Temettü dağıtım oranını aşağıdaki gibi hesaplanan temettü verimi ile karıştırmayın;
• Temettü Getirisi = DPS (Hisse Başına Temettü) / Hisse Piyasası Fiyatı
• Şu şekilde de hesaplanabilir: (KÂR PAYI ÖDEME ORANI X EPS) / PİYASA FİYATI