İçerik

• adımlar
• Yöntem 1/3: Döviz İşlemlerinin Riskten Korunması
• Yöntem 2/3: İleriye Yönelik Sözleşmelerden Korunma
• Yöntem 3/3: Diğer Riskten Korunma Seçenekleri
• İpuçları

Riskten korunma bir sigorta poliçesidir. İster yurtdışında iş yapın, ister yatırım amaçlı elinizde döviz bulundurun, kur dalgalanmaları çok kısa sürede ciddi kayıplara yol açabilir. Riskten korunma, kendinizi buna karşı güvence altına almanın bir yoludur: değiştirilebilir döviz pozisyonlarına yatırım yapın ve bir pozisyondaki herhangi bir kayıp, diğerindeki kârla karşılanacaktır.

adımlar

Yöntem 1/3: Döviz İşlemlerinin Riskten Korunması

1. 1 Para takası işleminin yanı sıra döviz ve faiz oranlarının eş zamanlı alım satımı. Para takası olarak da adlandırılan bir döviz bozdurma işleminde, iki taraf eşdeğer miktarda nakit (ana para) değiştirmeyi kabul eder, birlikte Belirli bir süre için faiz oranı ödemeleri. Nakit genellikle bir borca ​​(bir taraf tahvil çıkarır) veya bir krediye (bir taraf kredi alır) yol açar. Değiştirilecek anapara tutarları genellikle eşdeğer olduğundan - A Tarafı, döviz kurlarına dayalı olarak 1.000.000 ABD Dolarını 750.0000 € karşılığında B Tarafı ile takas etmek üzere bir ticarete girer, bu tür işlemler için faiz oranı ödemeleri genellikle farklıdır.
   • İşte çok basit örnek... Vitali bir İtalyan şirketinin ortağıdır ve doları satın alarak avroya karşı riskleri sigortalamak istemektedir. Vitaly, Amerikan şirketi Brand USA ile para takası yapmayı kabul etti. 5 yıl boyunca Vitaly, bir Amerikan şirketine 1.000.000 € olan bu miktarın dolar karşılığı karşılığında 1.000.000 € ödedi. Vitaly benzer şekilde Brand USA ile faiz oranını değiştirmeyi kabul ediyor: takasın anapara tutarının %6'sını ödeyecek - 1.000.000 €, Brand USA işlemin anapara tutarının %4.5'ini ödeyecek - 1.400.000 $.
2. 2 Para takası işleminde faiz ödemelerinin değiştirilmesi anapara için geçerli değildir. Her iki tarafça takasa atfedilen anapara tutarı, aslında değişti. Buna her iki taraf da saygı duyuyor. Borçlanma anaparası, finansörlerin faiz oranı takasının kavramsal anaparası veya teorik olarak değiştirilebilir ancak fiilen elde tutulan tutar olarak adlandırdıkları şeydir. O zaman neden bir para birimi takas işleminin ana tutarına ihtiyacınız var? Herhangi bir döviz işlemine esas olan faiz ödemelerini hesaplamak için kullanılır.
3. 3 Ödemedeki faiz oranınızı hesaplayın. Ödemelerdeki faiz, kural olarak 6 ay ile 1 yıl arasında değişmektedir, bu süre zarfında taraflar para birimini hesaba aktararak, kendi para birimlerindeki dalgalanmalara karşı korunmalarını sağlar. Aşağıdaki örneğe bir göz atalım:
   • Vitaly, Brand USA 1.000.000 €'yu %6 faiz oranıyla %4,5 faiz oranıyla 1.400.000 $'a satmak için bir takas işlemi gerçekleştirmeyi kabul etti. 6 ayda bir değiştirilecek faiz oranını hesaplayalım.
   • Vitaly'nin ödeyeceği faiz oranı şu şekilde hesaplanacaktır: bir borcun nominal anapara tutarı x faiz oranı x periyodiklik... Her altı ayda bir Vitaly, Brand USA'ya 30.000 € ödeyecek. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 gün / 360 gün] = 30.000 €)
   • Brand USA tarafından ödenecek faiz oranı şu şekilde hesaplanmaktadır: 1.400.000 $ x 0.045 x 0.5 = 31.500 $. Brand USA, Vitaly'ye altı ayda bir 31.500 dolar ödeyecek.
4. 4 Para takası işlemine aracılık edebilecek bir finans kurumuyla işbirliği yapın. Basit olması açısından, bu örnek takasa dahil olan üçüncü tarafı, yani bankacılık kurumunu içermemektedir. Vitaly, faiz ödemelerini Brand USA'ya aktardığında, bunu bankanın yardımıyla yapıyor ve önce faiz ödemesini bankaya gönderiyor; karşılığında banka küçük bir komisyon alır ve faiz oranının geri kalanını Amerikan şirketine gönderir. Aynısı Brand USA için de geçerlidir; banka aynı zamanda işlemde aracı olarak hareket etmelidir, imtiyazları garanti eden döviz işleminden küçük bir komisyon alır.
5. 5 Yurtiçinde yurtdışından daha iyi faiz oranları alıyorsanız döviz takaslarını kullanın. Sadece döviz almak yerine döviz işlemlerini seçmek neden daha iyidir? Döviz bozdurma işlemleri iki tarafı içerir. Vitaly ve Brand USA'yı hatırlayalım. Vitaly, İtalya'da 1.000.000 €'luk bir krediden, Amerika'dan aldığı krediden daha iyi bir faiz oranı alıyor. Aynı şekilde Amerika'da 1.400.000 dolarlık bir krediye İtalya'da kredi almasından daha iyi bir faiz oranı alan Brand USA. Döviz takası işlemleri, faiz oranları üzerinden ödeme yapmayı kabul ederek, her biri farklı ülkelerde farklı para birimlerinin kullanımını içeren daha uygun kredi anlaşmalarına sahip olan iki tarafı bir araya getirir.

Yöntem 2/3: İleriye Yönelik Sözleşmelerden Korunma

1. 1 Forward sözleşmelerinin satın alınması. Forward sözleşmesi, bir vadeli işlem sözleşmesi veya türevidir. Gelecekte sabit bir fiyattan bir para birimini almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Örneğin:
   • Dave, doların İngiliz sterlini karşısında keskin bir şekilde düşebileceğinden endişeli. 2014 yılında kendisine yaklaşık 600.000 £ kazandırabilecek olan 1.000.000 $ satın aldı. Dave, doların pound karşısında döviz kurunu sabitlemek için bir forward sözleşmesi yapmak istiyor. Yaptığı şey bu.
   • Dave, Vivian'a 6 ay içinde 600.000 £ İngiliz para birimi karşılığında 1.000.000 ABD doları ABD para birimi satmasını teklif eder. Vivian anlaşmayı kabul eder. Bu ileriye dönük bir sözleşmedir.
2. 2 Vadeli sözleşmeyi vade tarihine göre değerlendirin. Vivian'a ileriye dönük bir sözleşme teklif eden Dave ile örneğimize geri dönelim. 6 ay sonra (kararlaştırılan süre), doların pound karşısında fiyatı için üç olası seçenek vardır. Her biri forward sözleşmesini etkiler:
   • dolar fiyatı büyüyor pound ile ilgili olarak. Diyelim ki şimdi 1 dolara 0,6 lira yerine 0,75 lira alabilirsiniz. Dave, Vivian'a mevcut değişim fiyatı ile üzerinde anlaşılan fiyat arasındaki farkı öder: (1.000.000$ x 0.75$) - (1.000.000$ x 0,6$) = 150.000$.
   • dolar fiyatı düşme pound ile ilgili olarak. Varsayımsal olarak, 1 dolara artık 0,6 yerine 0,45 pound alabileceğinizi varsayalım. Vivian, altı ay önce Dave'e milyon dolarının her biri için 0,6 £ ödemeyi kabul etti, bu nedenle Vivian, Dave'e sözleşmede belirtilen fiyat ile mevcut fiyat arasındaki farkı ödemek zorunda: (1.000.000 x 0,6 $) - (1.000.000 x 0,45 ABD Doları) = 150.000 dolar.
   • Dolar ve pound arasındaki döviz kuru değişmez... Sözleşmenin tarafları arasında herhangi bir takas yoktur.
3. 3 Döviz piyasasındaki düşüşlere ve dalgalanmalara karşı korunmanın bir yolu olarak vadeli sözleşmeleri kullanın. Herhangi bir türev finansal araç gibi, forward sözleşmesi de elinizdeki ve önemli pozisyonlara sahip olduğunuz para biriminin değerini kaybetmesi durumunda büyük miktarda para kaybetmemenizi sağlamak için harika bir yoldur. Dave'in ileriye dönük sözleşmeyi kullanarak nasıl zirveye çıktığı aşağıda açıklanmıştır:
   • Doların değeri yükselirse Dave kazanır, ancak yine de öngörülen tutarı ödemesi gerekir. Bir dolar 0,6 yerine 0,75 pound değerindeyse, Dave'in Vivian'a 150.000 dolar ödemesi gerekir, ancak onun bir milyon doları şimdi çok daha fazla pound satın alabilir.
   • Dolar düşerse, Dave olumsuzluk kaybeder.Unutulmamalıdır ki Vivian, kendisine sözleşmenin başında öngördükleri döviz kuru üzerinden tutarı ödemeyi taahhüt eder. Böylece Dave için durum sanki dolar başına fiyat düşmemiş gibi. Sözleşmeye dayalı ödemeyi kabul ederek Dave'in mali durumu eskisinden daha kötü değil.

Yöntem 3/3: Diğer Riskten Korunma Seçenekleri

1. 1 Forex seçenekleri satın alın. Döviz opsiyonları, belirli bir tarihte belirli bir fiyat belirleyerek döviz alma veya satma olanağı sağlar. Bu riskten korunma yöntemi, opsiyon sahibinin herhangi bir işlem yapmasına gerek olmaması dışında vadeli işlem sözleşmelerine benzer.
   • Sözleşme tarihi geldiğinde (sözleşmenin sona erme tarihi), sözleşmenin arkasındaki alıcı, döviz kurlarındaki dalgalanmalar onu karlı hale getiriyorsa, opsiyonu kararlaştırılan fiyattan (kullanım fiyatı olarak bilinir) kullanabilir. Dalgalanma (döviz kurunun dalgalanması) opsiyonu değerini kaybedecek şekilde etkiliyorsa, tüzel kişi veya kişi tarafından uygulanmadan işlemden çıkar.
2. 2 Altın satın al. Döviz pozisyonlarını korumak için altın veya diğer değerli metalleri kullanabilirsiniz. Yatırımcılar, eski zamanlardan beri risklerden korunmak için altını kullanmışlardır, birçok yatırımcı artık ekonomik zorluklara veya felaketlere karşı kendilerini sigortalamak için menkul kıymet portföylerinde altın bulundurmaktadır.
3. 3 Ulusal para biriminizin bir kısmını yabancı parayla değiştirin. Hedge etmenin en kolay yollarından biri döviz satın almaktır. Örneğin, euronun kullanıldığı bir ülkede yaşıyorsanız, ABD doları, İsviçre frangı veya Japon yeni satın alabilirsiniz. Euro diğer para birimleri karşısında düşerse, fiyatı yükselen para birimini zaten satın aldığınız için zarara uğramazsınız.
4. 4 Spot sözleşmeler satın alın. Spot sözleşme, iki gün içinde tamamlanması gereken cari döviz kuru üzerinden döviz alım veya satım sözleşmesidir. Spot sözleşmeler, tüm maddi koşulların varlıklar veya mallar transfer edilmeden çok önce kararlaştırıldığı forward sözleşmelerinden temel olarak farklıdır.

İpuçları

• Bir para birimini riskten korumak zor bir süreç olabilir ve uluslararası finans konusunda bilgili değilseniz hızlı bir şekilde büyük miktarlarda para kaybetme potansiyeli vardır. Eylemlerinizden yüzde yüz emin değilseniz, bir uluslararası finans uzmanına danışın.