Yazar:
John Stephens
Yaratılış Tarihi:
28 Ocak Ayı 2021
Güncelleme Tarihi:
1 Temmuz 2024
İçerik
Borç maliyeti, bir şirketin bir finans kuruluşundan ve diğer borç verenlerden bir kredi için ödemesi gereken efektif faiz oranıdır. Bu, tahvil, kredi ve diğer şekillerde bir borç olabilir. Şirketler borcun vergi öncesi veya sonrası maliyetini kendileri hesaplayabilir. Ancak şirketler genellikle faiz öderken vergi indirimi aldıkları için, genellikle insanlar borcun vergi sonrası maliyetini hesaplar. Borç maliyetleri, bir şirketin finansal gereksinimlerine en uygun faiz oranını bulmada çok yardımcı olur. Ek olarak, borcun maliyeti, bir şirketin riske maruz kalma oranını ölçmek için de kullanılabilir, çünkü yüksek düzeyde riske sahip bir firma, genellikle daha yüksek bir borç maliyetine sahiptir.
Adımlar
Bölüm 1/4: Kurumsal borcu anlamak
Kurumsal borç üzerine temel araştırma. Borç, bir işletmenin başka bir taraftan ödünç aldığı paradır ve kararlaştırılan bir tarihte geri ödenmesi gerekir. Borç alan şirkete borçlu veya borçlu denir. Borç veren kuruma alacaklı veya borç veren denir. İşletmeler genellikle ticari veya vadeli kredilerden veya tahvil ihraç ederek borç alırlar.
Ticari bir kredinin ve terimin anlamını öğrenin. Ticari banka veya kredi kurumu ticari krediler sağlayacaktır. İşletmeler, üretim ekipmanı satın almak, işgücünü artırmak, varlıkları satın almak veya yükseltmek ya da birleşme ve devralmaları finanse etmek gibi çeşitli amaçlar için ticari krediler kullanırlar.- Alacaklıların şirkette herhangi bir mülkiyeti bulunmamaktadır.
- Alacaklıların şirkette oy hakları yoktur.
- Kredinin faizi vergiden düşülebilir.
- Ödenmemiş borç bir yükümlülüktür.
Farklı şirket tahvil türlerini öğrenin. Büyük miktarlarda borçlanması gereken işletmeler genellikle tahvil çıkarırlar. Yatırımcılar tahvilleri nakit olarak satın alırlar. Şirket daha sonra yatırımcılara hem anapara hem de faiz öder.- Tahvilleri alan yatırımcıların şirkette herhangi bir mülkiyeti bulunmamaktadır.
- Yatırımcılara ödenecek faiz, tahvilin faizidir. Bu, piyasa oranından fark olabilir.
- Piyasa oranları, bir tahvilin değerinin dalgalanmasına neden olabilir, ancak bir şirketin yatırımcılara ödediği faiz oranını etkilemez.
Bölüm 2/4: Borcun vergi sonrası maliyetinin hesaplanması
Borcun vergi sonrası maliyetinin neden hesaplandığını anlayın. Bir şirketin kredisine ödediği faiz vergiden düşülebilir. Bu nedenle, borç maliyetini hesaplarken vergi tasarruflarını ayarlamak daha doğrudur. Net borç maliyeti, ödenecek faiz eksi indirilebilir faiz tutarıdır. Borcun vergi sonrası maliyeti, yatırımcılara şirketin istikrarı hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır. Vergi sonrası borçlanma maliyeti yüksek olan şirketler riskli bir yatırım olabilir.
Kurumlar vergisi oranını belirleyin. Eyalet yönetmeliklerine göre uygun olan işletmeler, kurumlar vergisi ödemek zorunda kalacak. Bu oran vergiye tabi gelire bağlı olacaktır.
- Amerika Birleşik Devletleri'nde, örneğin, 2005 ile 2015 arasında, kurumlar vergisi oranları, gelirlerinin% 15 ila% 38'i arasındadır.Gelirdeki ilk 50.000 ABD doları için daha düşük bir vergi aralığı uygulanır ve gelir arttıkça vergi oranı% 35'e yükselir. Daha yüksek gelire sahip işletmeler, daha yüksek bir vergi dilimine tabi olacaktır.
- Bireysel hizmetler sunan şirketler genellikle% 35 oranında sabit bir vergi öder.
- Bazı şirketler, vergilendirilebilir gelir 250.000 $ 'dan fazla ise% 20'ye varan kümülatif gelir vergisi ödemekten sorumlu olabilir.
Borç faiz oranını belirleyin. Bir şirketin ticari kredisinin faiz oranı, kredinin büyüklüğüne, kredi kuruluşunun türüne ve finanse edilen işin türüne bağlıdır. Bu bilgiler, borç verenin kredi başvurusunda bulunabilir. Kupon oranı tahvilin ön yüzünde belirtilecektir.
Düzeltilmiş faiz oranını hesaplayın. Faiz oranını 1 eksi kurumlar vergisi oranıyla çarpın.
- Örneğin, bir şirketin gelir vergisi oranının% 35'ini ödemesi ve% 5 faizle tahvil ihraç etmesi gerektiğini varsayalım. Düzeltilmiş faiz oranı şu şekilde hesaplanacaktır: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. Bu örnekte, vergi sonrası oranı% 3,25'tir. Borcun vergi sonrası maliyeti,% 3.25 düzeltilmiş faiz oranı kullanılarak hesaplanacaktır.
- Finans sektöründe, borcun maliyeti genellikle başka bir miktar değil, bu ayarlanmış faiz oranı olarak öngörülür.
Yıllık borç maliyetini hesaplayın. Yıllık borç maliyetini hesaplamak için, borcun vergi sonrası faizini borcun ana para tutarı ile çarpın.
- Örneğin, tahvilin ana değerinin 100.000 $ ve düzeltilmiş vergi sonrası faizin% 3 olduğunu varsayalım. Yıllık borç maliyeti aşağıdaki denklem kullanılarak hesaplanabilir: 100.000 USD x 0.03 = 3.000 USD. Bu örnekte, yıllık tahvil ihraç maliyeti 3.000 $ 'dır.
Bölüm 3/4: Ortalama borç maliyetini hesaplayın
Ortalama borç maliyetinin neden hesaplandığını bilin. Birçok şirket için, özellikle büyük şirketler için, finansal borç, ulaşım ve emlak için bazı kredileri içerebilen çeşitli kredileri içerir. Her durumda, her bir kredinin borç maliyeti, şirketin toplam borç maliyetini hesaplamak için toplanmalıdır.
- Ortalama borç maliyeti, şirketin ödünç aldığı her kredi için borç maliyetinin birleşimidir. Doğruluk için, dünyadaki çoğu şirketin bu hesaplamayı kullanması nedeniyle vergi sonrası hesaplanan sonucu kullanacağız.
Ağırlıklı ortalama borç maliyetini hesaplayın. Bu maliyetleri hesaplamak için, şirketin ödünç aldığı her tür borç için borç maliyetini hesaplamanız gerekir. Her bir kategoriyi belirlemek için borcun vergi sonrası maliyetini hesaplamak için yukarıdaki formülü kullanın. O zaman bu masrafların ortalamasını hesaplamanız gerekir. Yani, her borcun toplam borca oranına dayalı olarak her bir borç maliyetinin ortalamasını hesaplamanız gerekir.
- Ağırlıklı ortalamanın nasıl hesaplanacağı hakkında daha fazla bilgi için, ağırlıklı ortalamanın çevrimiçi olarak nasıl hesaplanacağına ilişkin daha fazla makaleye bakın.
- Örneğin, şirketinizin toplamda 100.000 $ borcu olduğunu varsayalım. Borcun vergi sonrası maliyeti% 3 olan kredi 25.000 $ ve vergi sonrası borç maliyeti% 6 olan tahvilin değeridir.
- Ortalama borç maliyeti, bu borcun toplam borca oranının (25.000 $ / 100.000 $, 0.25) çarpılarak borcun maliyetinin çarpılması ve ardından borcun ürününün eklenmesiyle hesaplanacaktır. tahvilden borç kullanım maliyeti, borcun toplam borca oranına (75.000 $ / 100.000 $, 0.75).
- Böylece ortalama borç maliyeti 0,25 *% 3 + 0,75 *% 6 =% 0,75 +% 4,5 =% 5,25 olacaktır.
Borç maliyetinin önemini anlayın. Şirketin ortalama borç maliyetini aldıktan sonra, bu verileri şirketin durumunu analiz etmek için kullanabilir veya burada çeşitli diğer verileri hesaplamak için kullanabilirsiniz. Özellikle borcun maliyetini bilmek, şirketleri karşılaştırırken faydalı olabilir.
- Daha yüksek borç maliyeti genellikle daha yüksek riske sahip bir şirketle ilişkilendirilir. Yatırımcılar bir şirketi değerlendirmek için genellikle bu verilere güvenirler.
Bölüm 4/4: Borcun vergi öncesi maliyetinin hesaplanması
Borcun vergi öncesi maliyetinin neden hesaplandığını öğrenin. Vergi kanunu değişirse, vergi öncesi kullanım maliyeti çok önemli bir faktördür. Vergi kanunu bir yıl değişirse, şirketin gelir vergisinden faiz indirmesine izin verilmezse, firmanın borcun vergi öncesi maliyetini nasıl hesaplayacağını bilmesi gerekir.
Borç maliyetini hesaplayın. Faiz oranını anaparanız ile çarpın. Örneğin,% 5 vergi öncesi faiz oranına sahip 100.000 $ 'lık bir tahvil için, borcun vergi öncesi maliyeti 100.000 $ x 0.05 = 5.000 $ denklemi kullanılarak hesaplanabilir.
- İkinci yöntem, düzeltilmiş vergi sonrası oranları ve kurumlar vergisi oranlarını kullanır.
Vergi sonrası düzeltilmiş faiz oranıyla borç maliyetini hesaplayın. Şirket vergi öncesi faiz oranlarını açıklamıyorsa, ancak bu bilgiye ihtiyacınız varsa, yine de borcun vergi öncesi maliyetini hesaplayabilirsiniz. Örneğin, bir firmanın% 40'lık bir gelir vergisi oranına sahip olduğunu ve vergi sonrası borcu 3.000 $ olan 100.000 $ 'lık bir tahvil ihraç ettiğini varsayalım.
- 40/100 = 0.40 denklemini kullanarak vergi oranını ondalık sayıya dönüştürün. Vergi oranını 1-0.40 = 0.60 denkleminden 1'den çıkarın.
- Borcun vergi sonrası maliyetini yukarıda bulunan sonuca bölerek borcun vergi öncesi maliyetini hesaplayın. 3.000 USD / 0.60 = 5.000 USD denklemini alın. Bu örnekte, borcun vergi öncesi maliyeti 5.000 ABD dolarıdır.
Borçlanma süresi boyunca borcun vergi öncesi maliyetini hesaplayın. Borcun vergi öncesi maliyetini kredi döngüsündeki yıl sayısıyla çarpın.
- Örneğin, şirketin 2 yıllık bir tahvil ihraç ettiğini varsayalım. Borcun toplam vergi öncesi maliyeti, yıllık borç maliyetinin 2 ile çarpılmasıyla hesaplanacaktır. 5.000 $ x 2 = 10.000 $ denklemini alın. Bu örnekte, borcun toplam vergi öncesi maliyeti 10.000 ABD dolarıdır.
